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临储销售持续火热 玉米市场稳中看涨

来源:西安国家粮食交易中心 日期: 2020-07-28 09:28:13  阅读:

玉米市场分析

临储销售持续火热 玉米市场稳中看涨

一、行情综述

 

【受临储玉米持续火热成交影响,近期国内玉米期现价格一并走高】据天下粮仓数据,截止本周五(7月17日),国内玉米现货指数2187元/吨,较上周五(7月10日)涨19元/吨,较去年同期涨272元/吨,涨幅14.20%。其中,山东地区深加工企业玉米收购价2200-2380元/吨,大多企业周比继续上涨10-72元/吨不等,东北地区深加工企业收购价主流区间1810-1996元/吨,局部企业周比上涨10-80元/吨不等。辽宁锦州港19年玉米容重700价格2160-2170元/吨,周比继续上涨20元/吨,广东蛇口港口二等粮玉米报价在2320-2330元/吨,周比继续上涨40-50元/吨。

 

近期国内玉米现货价格持续走高,贸易商普遍看多后市,大有长期囤居的态势,导致玉米期货价格随现货价格一并上行。

二、玉米消费

【猪价继续上涨,玉米饲用需求稳定;深加工产品消费表现乏力,企业开机率小幅下降,淀粉价格小幅提升,产品库存消耗加快】

据农业农村部信息中心和山东卓创资讯股份有限公司联合监测,2020年第28周(即2020年7月6日-7月10日),16省(直辖市)瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数的周平均值为每公斤50.60元,环比涨6.8%,同比涨104.7%,较上周扩大8.3个百分点。当前期生猪存栏量偏低,加之养殖户和规模养殖场对后市看涨预期加重而压栏惜售,供应缩量带动生猪和猪肉价格连续上涨。

2020年第28周(7月4日-7月10日),据天下粮仓对东北、山东、河北等地区的82家淀粉企业进行调查,第28周国内玉米淀粉企业玉米加工量为635860吨,较上周减少20600吨;第28周淀粉行业开机率为60.49%,较上周63.51%降3.02个百分点;较去年同期61.96%降1.47个百分比。玉米价格的上涨,使厂家加工利润再次降低,为了保证加工利润,企业开始对生产的产品进行涨价,其中以山东地区为例,7月16日玉米淀粉价格涨了30元/吨,该地区玉米淀粉主流报价2680-2750元/吨(来源:腾讯网),零星几家淀粉企业的价格在2750元/吨以上。当然,除了由于玉米价格上涨导致淀粉价格上涨之外,淀粉企业目前产品库存逐渐开始降低,玉米上涨引发了淀粉下游经销商的关注,经销商多数认为玉米价格短期难降低,所以提货速度较前期有一定的加快,厂家库存不断消耗,且部分玉米淀粉企业迎来检修期,玉米淀粉市场供应量相对减少,也对玉米淀粉价格有一定的支撑。

三、数据及分析

国内:农业农村部《中国农产品供需形势分析》7月估计,2019/20年度,中国玉米进口量600万吨,比上月估计值调增200万吨,主要原因是中美第一阶段经贸协议执行加快,中国自美国进口玉米的预期将增加;年度玉米结余减少1155万吨。据中国气象局全国农区作物遥感长势监测结果显示,6月中旬东北、华北作物长势总体与上年同期持平或略偏好,2020/21年玉米单产预测值与上月持平。其他预测值保持不变。

截至7月16日,国家临储玉米竞价销售累计成交3196万吨,叠加累计成交的一次性储备玉米,市场将有超过3894万吨玉米陆续投入市场,加上进口增加,市场有效供给将明显改善。

国际:美国农业部《全球农业供给报告》本月预估2020/21年度美国粗粮的情况是:供应量大幅减少,饲用量减少,食用量、种用量和工业用量将增加,期末库存减少。

6月30日发布的种植面积报告预计美国玉米种植面积减少,据此预计2020/21年度玉米产量将下降9.95亿蒲式耳,玉米单产保持不变,为178.5蒲式耳/英亩。

2020/21年度除美国外的其他国家的粗粮变化情况预计为:产量与上月基本持平,贸易量略有增加,库存量较上月减少。预计中国2019/20和2020/21年度的玉米饲用量将上浮,2020/21年度的除美国外的玉米库存较上月有所下降,其中中国、阿根廷、欧盟、加拿大和墨西哥的降幅最大。

进口:1-5月谷物进口933.8万吨,同比增18.1%,进口额26.0亿美元,增8.8%。出口125.3万吨,减8.3%,出口额5.2亿美元,减2.8%。净进口808.5万吨,增23.7%。其中:玉米:进口277.5万吨,同比增15.9%;大米:进口98.2万吨,同比减7.7%;大麦:进口194.5万吨,同比减31.8%;高粱:进口109.5万吨,同比增132.3倍;另,玉米酒糟(DDGs)进口1.4万吨,同比减41.5%;木薯(主要是干木薯)进口157.2万吨,减9.3%。 

四、省内行情

            

近期由临储销售主导的国内玉米市场显得有些高不可攀,储备玉米连续高溢价成交已经导致陕西省内玉米成交价格颇高,加工企业鲜有成交,贸易商却频频出手。当前陕西省内加工企业基本处于原料断供的状态,部分企业已经计划通过采购今年春玉米来缓解原料紧缺的状况,虽然产品端价格小幅提升,但产品销量一般,企业开机率维持较低水平。7月17日,中储粮西安分公司在中储粮网销售的26,408吨储备玉米全部成交,成交均价2,492元/吨,最高成交价达2,512元/吨。

2020年2月5日至今,我中心电子交易平台累计销售成交省级储备玉米43,014.618 吨,成交均价2102.75元/吨;累计销售市级储备玉米8,598.5吨,成交均价1,973.17元/吨。

五、临储销售

                     

7月16日,国家临储玉米第八次投放,计划竞价销售403万吨,其中2014年产玉米投放4万吨,2015年产玉米投放399万吨,实际共成交403万吨,成交率100%。与之对比,2019年第八次竞价交易成交率19%,2018年为47%。以成交量为权重,临储竞价交易玉米平均溢价283元/吨,周环比高47元/吨,比首次交易溢价高165元/吨。

当前临储加上一次性储备的玉米已累计成交3894万吨,总量上已经完全能够补充市场缺口,但由于出库缓慢尚未形成有效供应,玉米市场仍然表现出供应紧张局面,市场价格保持上涨趋势。接下来,由于市场主体普遍预期下游需求长期向好,建立库存意愿强烈,预计临储玉米竞价成交率一定时间内将继续保持高位。

六、后市展望

临储第八拍成交依然火热,溢价幅度继续刷年内新高,高成本因素继续推动市场,贸易商纷纷上调价格,个别贸易商更是看好后市,囤粮待售。此外,北方产区价格上涨带动南方市场,加上,南方港口玉米可供销售货源偏紧,总的来看,短线玉米或继续以高位强势运行为主,但也难以走出短期快速上涨的行情,主要原因:一是在国家政策调控下,临储玉米出库正在加快,结合一次性储备玉米出库及中央储备粮轮出等因素,玉米市场有效供应增加将抑制玉米价格上涨;二是除了投放政策性玉米、增加玉米进口量外,国家可调控手段仍然较多,加之如果玉米价格出现短期快速上涨,现货小麦也存在大量替代玉米的可能,进而压制玉米价格;三是当前玉米深加工行业普遍亏损,下游需求表现疲软,如果玉米价格出现短期快速上涨,玉米成本难以快速向下游传导,将倒逼用粮企业下调开工率。综合分析,玉米价格虽然长期看涨,但短期继续上涨空间有限,7-8月区内玉米价格预计将以稳为主。